Is Risk Free Investment Really Risk Free

risk-free-investment

আমি প্রত্যক্ষ্য অভিজ্ঞতায় দেখেছি বেশিরভাগ Investor যখন কোনো টাকা Invest করেন তখন তার মাথায় সর্বপ্রথম যেটি আসে Capital Protection এর চিন্তা। সেই চিন্তাকে মাথায় রেখেই এবং ওন্নান্য Asset Class গুলি সম্বন্ধে সঠিক ধারনা না থাকার জন্য তিনি Bank Fd,Post Office এ,NSC,Insurance,প্রভৃতি  Guaranteed Investment মাধ্যমে Invest করতে অগ্রসর হন। এটাই বাস্তব।

কেউ কেউ হয়তো এর আগে অন্য যায়গায় Invest করে ঠকেছেন বা অন্যকিছু। তখন বেশির ভাগ ব্যক্তির যুক্তি থাকে এখানে আমি একটা নির্দিষ্ট Return নিশ্চিত পাবো, আর আমার টাকাটা তো কোনোভাবে কমবে না? অর্থাৎ এই ভাবে সাধারন ধারনা হল এই ধরনের Investment এ কোনো Risk নেই।

What is Investment 1

Investment কেনো মানুষের সমস্ত কাজের সঙ্গে একটা Experience এর যোগ কাজ করে। কেউ Investment করে কোনো Bad Experience করেছেন, আবার কেউ হয়তো আদৌ Investment ই করেননি কিন্তু Bad Experience শুনেছেন, আর বেশির ভাগ ব্যক্তি এগুলোর কোনোটাই নয়, তারা একটা অদ্ভূত ধারনার বশবর্তী হয়ে চলেন। যেমন ” আমি যা জানি এর বাইরে আমি কিছু ………………….”, ” আমি বেশিরভাগ মানুষকে যা করতে দেখছি তাই করবো”, ” আমার বাবা ঠাকুরদা যা ভেবেছেন তার বাইরে আমি যাবো কেনো?”, ইত্যাদি। এগুলো Human behavior এরই একটা অঙ্গ।

প্রশ্ন হলো সত্যিই কি তাই, Guaranteed Investment এ কি কনোই Risk নেই? এখানে Invest করা টাকা কি একই থাকে,কমে যায় না? ধরুন বোঝানোর সুবিধার জন্য ধরছি যে 1972 সালে 5 কেজি চালের দাম ছিল 10 টাকা। এবার যদি আপনি ঐ 10 টাকাটি State Bank Of India তে 8.1% সুদে Fixed Deposit করে রাখতেন তাহলে আজ ওটি হবে আনুমানিক 94 টাকা (আয়কর 30% ধরে)।

খুব ভালোকথা, আপনি বলতেই পারেন যে আপনি আপনার Capital টাকে Protect রেখে এত রিটার্ন পেয়েছেন। কিন্তু গল্পের অন্য একটা দিকও আছে, তা হল এই 41 বছরে Average Consumer Price Index বেড়েছ 7.7% হারে। সুতরাং যুক্তি অনুসারে বলা যায়, যে 5 কেজি চাল 10 টাকায় পওয়া যেতো এখন তার দাম হবে 225 টাকা। দয়া করে বাস্তবের সাথে মেলাতে যাবেন না। আমি Logic টা বোঝানোর চেষ্টা করছি। এখন আপনি আপনার ঐ ফিক্সড ডিপোজিটের 94 টাকা দিয়ে মাত্র 2.4 কেজি চাল কিনতে পারবেন।

অর্থাৎ যদি Purchasing Power কে বিবেচনা করাহয়,(যেটা অবশ্যই করা উচিত) তাহলে বলা যেতে পারে আপনি Fixed Deposit এর মাধ্যমে ৫২% গরীব হয়ে গেলেন। আপনি এখানে বলতে পারেন আপনার Fixed Deposit এ  কোনো Tax লাগে না। ঠিক কথা, আমি আসলে যেটা বলতে চাইছি সেটা হল Inflation কিভাবে আপনার Fixed Deposit এর আনন্দকে মাটি করে দেয়।

ধরা যাক আজ 1 কেজি আপেলের দাম 1০০ টাকা। কিন্তু আপনার ঐ 1 কেজি আপেলই প্রোয়োজন, তবে সেটা আজ নয় আগামী 1 বছর পর। আজ আপনি 1 কেজি আপেল কিনে ঘরে রেখে দিতে পারবেন না, নষ্ট হয়ে যাবে। যদি আপনি আজ ঐ 1০০ টাকাটি Fixed Deposit করে রাখেন, এবং তার সুদের হার 8%হয়, তাহলে একবছর পর ঐ টাকাটি বেড়ে হবে 108 টাকা, কিন্তু ধরা যাক ঐ 1 বছরে Inflation 10% বেড়েছে, তাহলে ঐ 1 কেজি আপেলের দাম এখন হবে 110 টাকা। এক বছর আগে যে 100 টাকায় আপনি 1 কেজি আপেল কিনতে পারছিলেন আজ 8% Return Enjoy করার পরেও তা পারছেন না। তাই নয় কি?

Tax & Inflation

দয়া করে কেউ যেন ভুল বুঝবেন না যে আমি Guaranteed Investment এর বিরোধী বা এরকম কিছু। আমি বলতে চাইছি Guaranteed Return থেকে Actually আমি সত্যিই Long term এ কোনো Return পাচ্ছি না Capital Erode করছি, এটা বুঝে নেওয়ার প্রয়োজন আছে। আপনার Investment Return যদি Long Term এ Inflation কে Beat করে যেতে পারে তাহলে আপনি পরোখ্যে যে Return ই সেখানথেকে পান না কেনো আপনি আপনার Capital টা খুইয়ে বসলেন। মজাটা হলো সবটাই ঘটলো আপনার চোখের আড়ালে।

Capital Errosion

উপরের Chart টিতে দেখুন আপনি আপনি ধরা যাক 1 লাখটাকা Fixed Deposit করেছেন। বাঁদিকটতে Input গুলো রয়েছে। এখানে কোন Input গুলো আপনার Control এ রয়েছে ? কতটাকা আপনি Invest করতে চান ওটা আপনার Control এ আছে আর কত বছরের জন্য Invest করবেন ওটাও আপনার Control এ বাকি কত Interest Rate, Inflation Rate, Income Tax Rate কোনোটাই আমার আপনার Control এ নেই। আসলে এরাই আমাদের ভাগ্যের নিয়ন্ত্রক। এবার ডানদিকে দেখুন আপনি Return পাচ্ছেন 8.4% ঠিকই কিন্তু Minimum 10% Tax যেটা FD বা RD থেকে TDS করা হয় ওটা ধরলেও আপনার Net Return % হলো 7.56%। এবার আপনার চোখের আড়ালে Inflation নামক বস্তুটি ঐ পাঁচ বছরে 1.17% Capital টাই Erode করে দিচ্ছে। এটা Tax Rate high হলে আর Term বেশি হলে আরো বাড়বে। নীচেয় দেখুন।

Capital Errosion 1

এখানে আগের 5 বছর থেকে Term টা 10 বছর করে দেওয়া হয়েছে আর Income Tax Rate টা 30% করা হয়েছে ডানদিকে দেখুন Capital Erode 36%। কিন্তু সমস্যা হচ্ছে সবটাই ঘটে চোখের আড়ালে।

Inflation Express

Inflation নমক একটি বস্তু আপনি আমি না চাইলেও ওটি Express Train এর মতো দৌড়াচ্ছে। আপনি ভাবুন, বুঝুন যে Investment আপনাকে Long Term এ Inflation কে Beat করে Return দিতে না পারবে তাতে আপনার Guaranteed Real Negative Return হবে।

 আমি যেটা বোঝাতে চাইছি,আপনই যখনই কোনো Investment করতে যাবেন তার আগে ভালো করে বুঝে নিন যে কি উদ্দেশ্যে, কতদিনের বা কত বছরের জন্য আপনি Invest করতে চান? কখোনই এরকম যেন না হয়, যে আপনি অন্য Investment মাধ্যম (যেমন – Mutual Fund, Real Estate,Equity,Debt ইত্যাদি) গুলি বোঝেন না বলে শুধুমাত্র Guaranteed Investment এই Invest করে যাবেন, এটা যেন না হয়।

আপনি কোনো Expert Financial Adviser এর Advice নিন, তাতে আপনার ভালোই হবে। শুধুমাত্র মানসিক শান্তির জন্য Guaranteed Investment এ Invest করা বুদ্ধিমানের কাজ নয়। মাথায় রাখুন Silent Killer Inflation এর কথাও। কারন ঐ আপনার Investment এর Real Return পাওয়ার পথে একমাত্র অন্তরায়।

 

Related Articles

Call Us

or

Our phone lines are available from Monday to Friday 10 AM to 6PM and Saturday from 10 AM to 3PM.

Are You Having Any

Financial Queries? Problems?

If you are looking for expert help on your financial problems,
then you can fill your contact details to book a FREE personal session with our expert financial consultants.

4 thoughts on “Is Risk Free Investment Really Risk Free”

  1. কয়েক বছর আগেও আমার নিজের ও Risk সম্বন্ধে কোনো ধারনই ছিল না। আজ Mr Roy এর সহচর্যে এসে Real Risk কি এবং কোথায় অনেকটা বুঝতে পেরেছি এবং তাতে অনেক উপকৃতও হয়েছি।

  2. Beautiful article. If any body don’t understand the impact of inflation in his/her financial life he will may face huge problem. Very thoughtful article. Carry on.

  3. ARINDAM BHATTACHARYA

    Front Murderer is good, bcoz I able to know why am I targeted and what are the tools by which I could escape. But silent Killer is dangerous………………….. I wouldn’t predict what is happening behind me, at that time we need a rescuer and Asoke da is doing that rescuer job.
    In the beginning of my career I was in middle of Water and today also I may middle of water but I have got a PIECE OF WOOD by the help of Asoke Da. In future he may bring a SHIP for me and I am also waiting for that day.

    Thanks Asoke Da.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

error:
Scroll to Top